上半年，國(guó)內(nèi)疫情反彈、國(guó)際地緣政治沖突等超預(yù)期突發(fā)因素對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)沖擊，發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)不斷。在此背景下，原油價(jià)格高位大幅波動(dòng)，下游需求持續(xù)低迷，化纖行業(yè)總體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)嚴(yán)峻。但在國(guó)家一系列“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策措施支撐下，紡織行業(yè)主要運(yùn)行指標(biāo)已經(jīng)顯現(xiàn)承壓回升，預(yù)計(jì)下半年，隨著政策措施的進(jìn)一步落地見效將為行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行、恢復(fù)向好帶來(lái)更多積極影響。

一、行業(yè)運(yùn)行基本情況                 

（一）產(chǎn)銷情況

上半年，化纖行業(yè)總體開工負(fù)荷弱于去年同期，尤其在3月中旬之后有明顯下滑，此后總體保持低負(fù)荷運(yùn)行。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)化纖產(chǎn)量同比增速總體呈減緩趨勢(shì)（圖1），1-6月化纖產(chǎn)量3367萬(wàn)噸，同比實(shí)現(xiàn)微弱正增長(zhǎng)，且1-6月增速較1-5月有小幅回升。

 圖1   2022年化纖產(chǎn)量同比增速變化

上半年，終端加彈、織造受訂單和高位庫(kù)存壓力影響，開工負(fù)荷較弱，對(duì)化纖的需求持續(xù)低迷，因此化纖行業(yè)產(chǎn)銷壓力較大，庫(kù)存整體處于高位，滌綸短纖和粘膠短纖庫(kù)存相對(duì)較低（圖2）。

圖2   2020年以來(lái)化纖主要產(chǎn)品庫(kù)存情況

（二）市場(chǎng)價(jià)格

2022年以來(lái)，原油價(jià)格總體保持高位大幅波動(dòng)， 3月上旬和6月上旬WTI期貨兩次突破120美元/桶，之后出現(xiàn)震蕩下行趨勢(shì)，6月底降至106美元/桶，7月底進(jìn)一步降至94美元/桶附近，較6月高點(diǎn)價(jià)格下降幅度超過(guò)20%，以滌綸為代表的化纖市場(chǎng)也呈現(xiàn)高位大幅波動(dòng)走勢(shì)（圖3）。一方面，原油價(jià)格高位雖對(duì)化纖價(jià)格形成一定支撐，但下游需求持續(xù)低迷，化纖企業(yè)難以將上漲的成本順利向下傳導(dǎo)，因此化纖產(chǎn)品價(jià)格漲幅普遍小于上游原料（表1），利潤(rùn)空間被擠壓；另一方面，原料和化纖產(chǎn)品價(jià)格的大幅波動(dòng)增加了企業(yè)對(duì)行情判斷和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的難度。

圖3   2020年以來(lái)國(guó)際油價(jià)、PTA、滌綸POY價(jià)格走勢(shì)

表1   上半年化纖主要產(chǎn)品及原料價(jià)格變化

（二）進(jìn)出口情況

據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（表2），1-6月化纖主要產(chǎn)品合計(jì)進(jìn)口量同比減少37.6%，一方面反映國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求減弱，更重要的是國(guó)內(nèi)化纖產(chǎn)品從品種和質(zhì)量上已能夠滿足下游需求。在艱難形勢(shì)下，化纖出口仍實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，1-6月主要產(chǎn)品合計(jì)出口量同比增加2.8%，反映出國(guó)際市場(chǎng)需求增加以及我國(guó)化纖產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提高。特別值得一提的是，近兩年聚酯瓶片出口表現(xiàn)亮眼，2021年出口量同比增長(zhǎng)36%，2022年1-6月同比增長(zhǎng)45%。

表2   2022年上半年化纖主要產(chǎn)品進(jìn)出口情況

（四）終端市場(chǎng)

從終端消費(fèi)來(lái)看，內(nèi)需市場(chǎng)受疫情多發(fā)散發(fā)沖擊一度表現(xiàn)有所波動(dòng)，自5月以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，國(guó)家“促銷費(fèi)”政策顯效，紡織內(nèi)需消費(fèi)正在恢復(fù)向好。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-6月全國(guó)限額以上單位服裝鞋帽、針紡織品類商品零售額同比減少6.5%，但降幅較今年1-5月收窄1.6個(gè)百分點(diǎn)；網(wǎng)絡(luò)零售渠道增長(zhǎng)相對(duì)平穩(wěn)，上半年全國(guó)網(wǎng)上穿類商品零售額同比增長(zhǎng)2.4%，較今年一季度回升1.5個(gè)百分點(diǎn)，扭轉(zhuǎn)了自4月以來(lái)的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

紡織外需市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-6月我國(guó)紡織品服裝出口總額達(dá)1564.9億美元，同比增長(zhǎng)11.7%，在出口價(jià)格提升的支撐下，出口金額創(chuàng)歷年同期最高水平。出口產(chǎn)品中，紡織品出口金額為763.2億美元，同比增長(zhǎng)11.3%；服裝出口金額為801.7億美元，同比增長(zhǎng)12%。出口市場(chǎng)中，東南亞等國(guó)家的紡織供應(yīng)鏈今年基本恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，帶動(dòng)我國(guó)對(duì)其紗線、面料等產(chǎn)業(yè)鏈配套產(chǎn)品出口實(shí)現(xiàn)良好增長(zhǎng)，1-6月我國(guó)對(duì)東盟共出口紡織品服裝277.1億美元，同比增長(zhǎng)23.3%，其中紗線和面料出口增速分別達(dá)到29.9%和24.6%；我國(guó)對(duì)《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）成員國(guó)出口額達(dá)455.7億美元，同比增長(zhǎng)13.7%，表明RCEP生效實(shí)施有利于出口環(huán)境穩(wěn)定向好。

（五）經(jīng)濟(jì)效益

上半年，化纖行業(yè)利潤(rùn)空間被壓縮，同時(shí)由于2021年的基數(shù)較高，使得利潤(rùn)同比下降明顯。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)（表3），2022年1-6月化纖行業(yè)營(yíng)業(yè)收入5367億元，同比增加10.61%；營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)16.35%，比營(yíng)業(yè)收入增幅高5.74個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額164億元，同比減少51.16%；行業(yè)虧損面達(dá)33.54%，虧損企業(yè)虧損額同比增長(zhǎng)82.68%，比1-5月大幅收窄88.32個(gè)百分點(diǎn)。

表3   1-6月化纖及相關(guān)行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況

（六）固定資產(chǎn)投資

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增加31.9%，與2021年全年增速基本持平（圖4），一定程度上反映出企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展具備足夠信心。

 圖4   2008年以來(lái)化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速變化

二、下半年行業(yè)運(yùn)行走勢(shì)預(yù)測(cè)

從成本端來(lái)看，下半年原油市場(chǎng)主要受地緣政治沖突、美聯(lián)儲(chǔ)加息等影響，不確定性仍較強(qiáng)但偏空的概率在增加，預(yù)計(jì)可能仍會(huì)呈寬幅震蕩態(tài)勢(shì)，價(jià)格中心可能低于上半年，也不排除大幅下跌的可能。原油價(jià)格下跌將會(huì)減輕化纖企業(yè)原料成本和能源成本壓力，但企業(yè)需要控制好庫(kù)存，警惕庫(kù)存貶值影響到企業(yè)的賬面效益。

從消費(fèi)端來(lái)看，紡織行業(yè)已呈現(xiàn)出逐步改善跡象，具備恢復(fù)向好的基礎(chǔ)。下半年預(yù)計(jì)隨著國(guó)家一系列扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)政策成效持續(xù)顯現(xiàn)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步企穩(wěn)回升，為內(nèi)需市場(chǎng)改善回暖、產(chǎn)需循環(huán)保持暢通提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；同時(shí)，在“金九銀十”傳統(tǒng)旺季預(yù)期下，紡織內(nèi)需市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)弱復(fù)蘇；而外需市場(chǎng)面臨東南亞等國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)下半年我國(guó)紡織品服裝出口保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的壓力增加。

總體來(lái)講，預(yù)計(jì)下半年化纖行業(yè)運(yùn)行壓力仍然較大，行業(yè)將繼續(xù)負(fù)重前行，預(yù)計(jì)化纖行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比仍有望表現(xiàn)為增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，整體盈利水平較上半年存在改善預(yù)期。

行業(yè)企業(yè)要堅(jiān)定信心，相信困難是暫時(shí)的，相信我國(guó)化纖和紡織產(chǎn)業(yè)多年積淀形成的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)依然突出。面對(duì)不確定，做確定的事，建議企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)和修煉內(nèi)功兩手抓，積極貫徹落實(shí)《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》的總體要求和重點(diǎn)任務(wù)，向高端化、智能化、綠色化的高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)，以實(shí)際行動(dòng)迎接黨的二十大勝利召開！

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